Update Juli 2024 – Portfolio Performance und Trends 

Am Ende des zweiten Quartals 2024 besteht das Top-Investor Portfolio zu 63,0% aus Growth-Aktien, 27,1% aus Value-Aktien und 9,9% aus Blend-Aktien. Der Anteil der Growth-Aktien blieb im Vergleich zum Vorjahresquartal unverändert. Ein Blick auf die Sektorenverteilung offenbart eine höhere Gewichtung der Sektoren „Kommunikation“ und „Finanzen“. Im Gegenzug wurde der Anteil der Sektoren „Zyklische Konsumgüter“, „Materialien“ und „Energie“ reduziert. Betrachtet man die einzelnen Titel im Portfolio, haben die Aktien der Unternehmen Meta, Novo-Nordisk und Coinbase im Jahresvergleich die größten Zuwächse erfahren, während Apple und Tesla um 2,8 bzw. 5,5 Prozentpunkte verringert wurden. Nvidia ist seit nunmehr 64 Wochen die größte Position im Portfolio mit einem aktuellen Anteil von 8,3%, gefolgt von Apple mit 6,1%.

Im Folgenden teilen wir Analysen des informunity Top-Investor Portfolios zum Stand am 28.06.2024. Die Auswahl und die Gewichtung der einzelnen Titel in dem Portfolio erfolgt auf Basis der kollektiven Anlageentscheidungen der 300 besten Investoren der Börsensimulation und Performance Tracking Plattform informunity.de. Diese haben im Durchschnitt einen positiven Track Record von sechs Jahren. Für einen relevanten Vergleich zum “iShares MSCI All Country World ETF“ haben wir hypothetische Verwaltungskosten und Transaktionskosten bei der Portfolio Performance bereits abgezogen. Der CoIQ Collective Intelligence Fund (ISIN DE000A3C91C5) basiert im Wesentlichen auf diesem Portfolio. Die Daten in diesem Artikel repräsentieren nicht dessen historische Performance, da der Aktienfonds erst am 02.02.2022 aufgelegt wurde.

Die 10-Jahres Rendite liegt bei +16,4% pro Jahr, eine Überrendite zum MSCI ACWI ETF von +5,4%-Punkten

Ein Blick auf die letzten 10 Jahre zeigt, dass das Top-Investor Portfolio zwar in Abwärtsphasen stärker korrigiert als der Gesamtmarkt, auf lange Sicht aber dennoch eine deutliche Überrendite von 5,4% p.a. erwirtschaftet hat. Die Rendite lag bei 16,4% pro Jahr. Der iShares MSCI All Country World ETF verzeichnete eine jährliche Rendite von 11,0%. Auch auf 5-Jahres Sicht schlägt das Portfolio den globalen Aktien ETF mit einer akkumulierten Rendite von 113,6% vs. 72,2% für den MSCI ACWI.

Die 3-Jahres Rendite liegt mit +22,0% noch unter dem globalen Aktienmarkt mit +29,2%

Der minimale Betrachtungszeitraum für eine aussagekräftige Interpretation beträgt aus unserer Sicht drei Jahre. Die rollierende 3-Jahres-Performance zeigt Investoren an jedem beliebigen Stichtag im Betrachtungszeitraum, wie hoch die Rendite nach drei Jahren Investment gewesen wäre. Wir nutzen diese Perspektive, um einen relativen Vergleich über einen langen Zeitraum zu ermöglichen. Aufgrund der starken Outperformance des Portfolios im Jahr 2021 und des Bärenmarkts im darauffolgenden Jahr liegt die 3-Jahres-Rendite derzeit noch leicht unter der des MSCI All Country World ETFs. Dank der überdurchschnittlichen Erholung seit Anfang 2023 hat sich die 3-Jahres Performance aber deutlich erholt.

Die 1-Jahres Performance liegt mit 28,3% deutlich über dem All Country World ETF mit +21,1%

An der rollierenden 1-Jahres-Rendite sieht man das Aufholpotenzial des Top-Investor Portfolios. Obwohl es im Bärenmarkt stärker korrigiert hatte, wurde die Underperformance bereits wieder voll aufgeholt. Gleiches geht ebenfalls aus unseren Daten zur langfristigen Performance des Top-Investor Portfolios hervor: da es in den Bullenphasen den MSCI ACWI deutlich outperformed, akkumuliert sich auf lange Sicht eine deutliche Überrendite.
Auf Jahressicht hat das Top-Investor Portfolio eine Rendite von +28,3% erreicht und damit den MSCI All Country World ETF um 7,2 Prozentpunkte geschlagen. Dies liegt insbesondere daran, dass unser auf Kollektiver Intelligenz basierendes Modell mit Nvidia, Apple und Microsoft ideal für die KI-Welle positioniert war. Ferner trug die Rheinmetall Aktie wesentlich zur Performance und zur Absicherung bei.

Portfolio Trends: Kollektive Intelligenz setzt weiterhin auf Tech

Der Erfolg unseres Anlagemodells beruht auf der Fähigkeit der Top-Investoren Gruppe, die Portfolio-Gewichtung an die aktuellen Markttrends situativ anzupassen. Im Bärenmarkt 2022 wurden Risiken abgebaut und der Value-Anteil im Top-Investor Portfolio erhöht. Im Laufe des Bullenmarktes 2023 haben die Top-Investoren Chancen genutzt, der Growth-Anteil legte im Jahresverlauf rasch zu. Im Vergleich zum Vorjahresquartal (Q2 2023) stieg der Growth-Anteil nun nicht weiter an, sondern hat sich bei 63% stabilisiert. Ein Blick auf die Sektorenverteilung offenbart eine höhere Gewichtung der Sektoren „Kommunikation“ und „Finanzen“. Im Gegenzug wurde der Anteil der Sektoren „Zyklische Konsumgüter“, „Materialien“ und „Energie“ reduziert. Aktien von Meta, Coinbase und Novo-Nordisk wurden stärker gewichtet. Besonders auffallend ist die starke Reduktion der Tesla- und Apple-Aktie. Tesla ist mit 3,2% nun nur noch auf Platz 10 im Portfolio vertreten. Nvidia bleibt mit 8,3% die größte Position im Portfolio, gefolgt von Apple und Microsoft.

In der langfristigen Betrachtung der Gewichtung der verschiedenen Aktien und Sektoren seit 2010 ist eine kontinuierliche Anpassungsfähigkeit der Top-Investoren erkennbar. Anlagetrends werden früh erkannt und das Portfolio entsprechend dynamisch ausgerichtet. Das zeigt eine hohe Gewichtung der Meta Aktie 2014, der Nvidia Aktie in 2016, 2020 und 2023 mit der starken Verbreitung von LLMs wie ChatGPT. An der roten Linie lässt sich ablesen wie Top-Investoren seit Mitte 2019 den Positionsanteil der Nvidia-Aktie im Top-Investor Portfolio beständig ausgebaut haben. Die grüne Linie zeigt wie Nvidia mehrfach die Obergrenze von 10% im Portfolio überschritten hat und Gewinne gesichert worden sind. Die blaue Linie zeigt, wie die Nvidia-Aktie zunehmend zu den Gewinnen des Portfolios beigesteuert hat.

CoIQ Einordnung: Kollektive Intelligenz beweist sich erneut im Aufschwung

Obwohl der Zeitpunkt für den Fondsstart kurz vor Ausbruch des Ukraine-Krieges und der größten Börsen Baisse seit der Finanzkrise 2008 ungünstig ausgefallen ist, hat sich unser datengetriebenes Modell erneut unter Beweis gestellt. Genau wie in der Korrektur 2018 hat die Wertentwicklung des Portfolios im “Downturn” 2022 stärker gelitten als der Weltaktienmarkt gemessen am iShares MSCI All Country World ETF. Schlussendlich zeichnen sich unsere informunity Top-Investoren aber durch die Fahigkeit aus, langfristige Trends frühzeitig zu erkennen und diejenigen Aktien, die von diesen Trends am stärksten profitieren, übergewichtet ins Portfolio zu nehmen. Das zeigt nicht nur die Entwicklung der Nvidia Aktie, sondern beispielsweise auch die der Meta und Rheinmetall Aktie.

Unser Fonds: Das informunity Top-Investor Portfolio besteht aus 100 Aktien. Auf diesem Portfolio basiert der von uns betriebene CoIQ Collective Intelligence Fund (ISIN DE000A3C91C5) im Wesentlichen. Das Portfolio ist diversifiziert aufgestellt und passt sich schnell an neue Marktsituationen an. Die enthaltenen Unternehmen sind kapitalkräftig und können auch lange Rezessionsphasen durchstehen. Die Überrendite der Portfolios wurde immer in Aufwärtsphasen generiert. Da Aufwärtsphasen an der Börse deutlich überwiegen, sind wir vom langfristigen Erfolg des Portfolios überzeugt. Bei den meisten Banken und Brokern kann der Fonds erworben werden. Die laufenden Kosten betragen 0,95% und der Ausgabeaufschlag 0,0%.

Anlegerhinweise: Alle veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Vergangene Performance ist zudem kein Indikator für die zukünftige Performance. Eine Investition ist mit Risiken verbunden und kann zu einem Verlust des eingesetzten Kapitals führen. Weitere Risikohinweise im Disclaimer.

Balthasar Becker
, 1. Juli 2024

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