Zum Ende des dritten Quartals 2026 besteht das Top-Investor Portfolio zu 53,5 % aus Growth-Aktien, 43,1 % aus Value-Aktien und 3,3 % aus Blend-Aktien. Im Vergleich zum Vorjahr ist der Anteil der Growth-Aktien um 5,3 %-Punkte gesunken, während der Value-Anteil um 6,6 %-Punkte zulegte. In der Sektorenverteilung zeigt sich eine deutliche Verschiebung hin zur Informationstechnologie, die um 13,0 %-Punkte zulegte, während Finanzen, Industrie und zyklische Konsumgüter an Gewicht verloren. Regional betrachtet stieg der Anteil US-amerikanischer Unternehmen um 6,3 %-Punkte auf 70,5 %, der Anteil deutscher Unternehmen sank im gleichen Umfang auf 19,3 %. Auf Einzeltitelebene verzeichneten AMD, Micron und Moderna im Jahresvergleich die stärksten Zuwächse in der Gewichtung.
Im Folgenden teilen wir Analysen des informunity Top-Investor Portfolios zum Stand am 02.10.2026. Die Auswahl und die Gewichtung der einzelnen Titel in dem Portfolio erfolgt auf Basis der kollektiven Anlageentscheidungen der 300 besten Investoren der Börsensimulations- und Performance-Tracking-Plattform informunity.de. Diese haben im Durchschnitt einen positiven Track Record von sechs Jahren. Für einen relevanten Vergleich zum “iShares MSCI All Country World ETF” haben wir hypothetische Verwaltungskosten und Transaktionskosten bei der Portfolio Performance bereits abgezogen. Der CoIQ Collective Intelligence Fund (ISIN DE000A3C91C5) basiert im Wesentlichen auf diesem Portfolio. Die Daten in diesem Artikel repräsentieren nicht dessen historische Performance, da der Aktienfonds erst am 02.02.2022 aufgelegt wurde.
Die 10-Jahresrendite liegt bei +19,3 % pro Jahr, eine Überrendite zum MSCI ACWI ETF von +6,9 %-Punkten
Über die vergangenen zehn Jahre erzielte das Top-Investor Portfolio eine durchschnittliche Rendite von 19,3 % pro Jahr. Der MSCI ACWI ETF kam im gleichen Zeitraum auf 12,4 % pro Jahr. Daraus ergibt sich eine jährliche Überrendite von 6,9 %-Punkten. In Abwärtsphasen korrigiert das Portfolio in der Regel stärker als der globale Aktienmarkt. Über den gesamten Zeitraum hat es diese Rückschläge jedoch in den anschließenden Aufwärtsphasen mehr als ausgeglichen. Auch über fünf Jahre bleibt der Abstand deutlich: Das Portfolio erzielte eine kumulierte Rendite von +121,0 %, der MSCI ACWI ETF von +76,4 %. Zum Stichtag notiert das Portfolio auf dem höchsten Stand der gesamten Datenreihe.
Die 3-Jahres-Rendite liegt mit +138,7 % deutlich über dem globalen Aktienmarkt mit +70,2 %
Die rollierende 3-Jahres-Performance zeigt für jeden Zeitpunkt, welche Rendite ein Anleger erzielt hätte, der genau drei Jahre zuvor investiert hat. Sie glättet kurzfristige Schwankungen und macht sichtbar, wie robust eine Strategie über einen vollständigen Marktzyklus ist. Aktuell liegt die 3-Jahres-Rendite des Portfolios bei +138,7 %, die des MSCI ACWI ETF bei +70,2 %.
Der Blick auf den historischen Verlauf zeigt, dass das Portfolio über weite Strecken vor dem globalen Aktienmarkt lag. Eine Ausnahme bildete die Phase von Mitte 2023 bis Ende 2024, in der die Nachwirkungen des Bärenmarktes 2022 die 3-Jahres-Betrachtung belasteten. Seit Anfang 2025 hat sich das Bild wieder gedreht, und der Abstand zum Markt hat sich seither deutlich ausgeweitet.
Die 1-Jahres-Performance liegt mit +17,3 % unter dem All Country World ETF mit +21,4 %
In den vergangenen 52 Wochen erzielte das Top-Investor Portfolio eine Rendite von +17,3 %. Der MSCI ACWI ETF legte im gleichen Zeitraum um +21,4 % zu. Bereits zum Ende des zweiten Quartals war die rollierende 1-Jahres-Rendite knapp unter die des ACWI gefallen, im dritten Quartal hat sich dieser Abstand fortgesetzt.
Zur Einordnung hilft der Blick auf die Vergleichsbasis: Vor einem Jahr lag die rollierende 1-Jahres-Rendite des Portfolios bei +51,7 % und damit 40,8 %-Punkte über dem ACWI mit +10,9 %. Nach einer solchen Phase ist eine Normalisierung der kurzfristigen Kennzahl wenig überraschend. Innerhalb des dritten Quartals selbst (26.06. bis 02.10.2026) entwickelte sich das Portfolio mit +6,1 % etwas stärker als der ACWI mit +5,3 %. Nach einem Rücksetzer bis Ende Juli erholte es sich in den Folgemonaten und schloss das Quartal auf seinem bisherigen Höchststand.
Die größten Gewinnbeiträge in den letzten 52 Wochen lieferten AMD (+7,3 %-Punkte) und Micron (+7,2 %-Punkte), gefolgt von Nvidia (+3,1 %-Punkte), Siemens Energy (+2,8 %-Punkte) und Alphabet (+1,8 %-Punkte). Bei AMD und Micron trafen eine außergewöhnlich starke Kursentwicklung und eine im Jahresverlauf deutlich ausgebaute Gewichtung zusammen.
Auf der anderen Seite stehen die Verlustbringer. Den mit Abstand größten negativen Beitrag lieferte Rheinmetall mit −5,1 %-Punkten bei einer Kursentwicklung von −51 %. Rheinmetall war im Jahresdurchschnitt eine der größten Positionen im Portfolio, allein dieser Titel kostete damit mehr als der gesamte Rückstand zum ACWI. Weitere Belastungen kamen von Robinhood (−1,3 %-Punkte), Xiaomi (−1,0 %-Punkte), Coinbase und Netflix (jeweils −0,8 %-Punkte). Titel aus dem Fintech- und Kryptoumfeld (Robinhood, Coinbase und Strategy) kosteten zusammen 2,5 %-Punkte.
Portfolio Trends: AMD, Micron und Moderna größte Aufsteiger der letzten 12 Monate
Die Stärke des Top-Investor Portfolios liegt in seiner Anpassungsfähigkeit. Da sich die Gewichtungen aus den laufenden Entscheidungen der besten Investoren ergeben, spiegelt das Portfolio Veränderungen in deren Einschätzung zeitnah wider. Die vergangenen zwölf Monate zeigen eine deutliche Umschichtung.
Der Growth-Anteil sank um 5,3 %-Punkte auf 53,5 %, der Value-Anteil stieg um 6,6 %-Punkte auf 43,1 %. Bemerkenswert ist, woher dieser Anstieg kommt: Ein großer Teil entfällt auf Technologietitel, die als Value-Aktien klassifiziert sind, darunter Micron, Intel, Samsung Electronics und Taiwan Semiconductor.
Auf Sektorebene baute die Informationstechnologie ihren Anteil um 13,0 %-Punkte auf 52,9 % aus. Zugelegt haben außerdem Gesundheitsversorgung, Energie und Materialien. Reduziert wurden Finanzen, Industrie, zyklische Konsumgüter und Kommunikation. Regional stieg der US-Anteil um 6,3 %-Punkte auf 70,5 %, während der Anteil deutscher Unternehmen um 6,3 %-Punkte auf 19,3 % zurückging.
Auf Einzeltitelebene verzeichneten AMD (+7,7 %-Punkte auf 9,6 %), Micron (+7,3 %-Punkte auf 7,5 %) und Moderna (+3,1 %-Punkte) die größten Zuwächse. Die größten Rückgänge betrafen Palantir, Rheinmetall und Robinhood. Alle drei Titel wurden zwar reduziert, sind aber weiterhin im Portfolio vertreten.
Halbleiter im Fokus: Wie die Top-Investoren die Chip-Branche neu gewichtet haben
Vor einem Jahr war Nvidia im Portfolio die dominierende Position aus dem Halbleiterbereich. Die übrigen Chip-Titel spielten eine Nebenrolle: AMD kam auf 1,9 %, Micron auf 0,2 %, Intel auf 0,3 %. Heute sieht das Bild anders aus.
Unter den 30 größten Positionen stieg der Anteil von Halbleiter- und Speicherchip-Unternehmen (Nvidia, AMD, Micron, Intel, Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor, ASML und Broadcom) von 14,4 % auf 34,2 %. Mehr als ein Drittel des Portfolios entfällt damit auf diese eine Branche. Nvidia blieb mit 9,9 % nahezu unverändert. Der Zuwachs kam aus der Breite: AMD und Micron sind heute die zweit- und drittgrößte Position, dazu kamen spürbare Aufstockungen bei Intel (+1,8 %-Punkte), Samsung Electronics (+1,6 %-Punkte), Taiwan Semiconductor (+0,9 %-Punkte) und ASML (+0,8 %-Punkte).
Auch in der Performance spiegelt sich diese Verschiebung wider. Die sieben Halbleiter-Titel unter den 15 größten Gewinnbringern der letzten 52 Wochen (AMD, Micron, Nvidia, Intel, Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor und ASML) steuerten zusammen +20,5 %-Punkte bei. Das ist mehr als der gesamte Gewinnbeitrag des Portfolios von +18,5 %-Punkten. Die übrigen Positionen haben sich in Summe also leicht negativ entwickelt.
Interessant ist dabei weniger die Branche selbst als die Art der Verschiebung. Die Top-Investoren haben ihr Engagement nicht auf einen einzelnen Titel konzentriert, sondern über verschiedene Stufen der Wertschöpfungskette verteilt: Chipdesign, Speicher, Auftragsfertigung und Fertigungsanlagen. Zugleich haben sie bei Titeln wie Palantir, Rheinmetall und Robinhood, die das Portfolio in der Vergangenheit stark geprägt haben, Gewichtung zurückgenommen, ohne sich vollständig von ihnen zu trennen. Auch der Anstieg bei den Unternehmen mit mehr als 1.000 Mrd. USD Marktkapitalisierung (+13,9 %-Punkte auf 49,0 %) hängt eng mit dieser Umschichtung zusammen.
Zur Transparenz gehört auch die Kehrseite: Eine höhere Konzentration auf eine Branche bedeutet grundsätzlich eine höhere Abhängigkeit von deren Entwicklung. Die fünf größten Positionen machen derzeit 37,3 % des Portfolios aus, die zehn größten 54,6 %. Ob sich die Neugewichtung auszahlt, werden erst die kommenden Quartale zeigen. Was die Daten heute zeigen, ist das Prinzip dahinter: Wenn viele erfolgreiche Investoren unabhängig voneinander ihre Einschätzung ändern, wird diese Veränderung im Portfolio sichtbar.
CoIQ Einordnung: Die kurzfristige Kennzahl normalisiert sich, das langfristige Muster bleibt intakt
Das dritte Quartal 2026 zeigt zwei Seiten. Auf Sicht von einem Jahr liegt das Portfolio hinter dem globalen Aktienmarkt, nach einer außergewöhnlich starken Vorjahresperiode. Auf Sicht von drei und zehn Jahren bleibt der Vorsprung deutlich: +138,7 % gegenüber +70,2 % über drei Jahre und 19,3 % gegenüber 12,4 % pro Jahr über zehn Jahre.
Dieses Muster kennen wir. Der CoIQ Collective Intelligence Fund wurde im Februar 2022 aufgelegt, unmittelbar vor dem Beginn des Ukraine-Kriegs und dem anschließenden Bärenmarkt. Das Portfolio hat in dieser Phase stärker korrigiert als der Markt und in den Folgejahren wieder aufgeholt. Kurzfristige Abweichungen gehören zu einer Strategie, die sich an den Entscheidungen vieler Investoren orientiert und sich dynamisch anpasst. Die Überrendite entsteht über längere Zeiträume, weil die Top-Investoren Veränderungen im Markt oft früh in ihren Portfolios abbilden. Die aktuelle Umschichtung in Richtung Halbleiter ist dafür ein Beispiel, dessen Ergebnis wir in den nächsten Quartalen transparent weiter verfolgen werden.
Unser Fonds: Der CoIQ Collective Intelligence Fund (ISIN DE000A3C91C5) basiert im Wesentlichen auf dem informunity Top-Investor Portfolio. Das Portfolio besteht aus 100 globalen Aktien verschiedener Sektoren und passt sich dynamisch an neue Marktsituationen an. Die meisten enthaltenen Unternehmen sind kapitalkräftig und können auch lange Rezessionsphasen durchstehen. Die Überrendite der Portfolios wurde meistens in Aufwärtsphasen generiert. Da Aufwärtsphasen an der Börse deutlich überwiegen, sind wir vom langfristigen Erfolg des Portfolios überzeugt. Bei den meisten Banken und Brokern kann der Fonds erworben werden. Die laufenden Kosten der Anteilklasse R betragen 0,80 % und der Ausgabeaufschlag 0,0 %.
Anlegerhinweise: Alle veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Vergangene Performance ist zudem kein Indikator für die zukünftige Performance. Eine Investition ist mit Risiken verbunden und kann zu einem Verlust des eingesetzten Kapitals führen. Weitere Risikohinweise im Disclaimer.