Update April 2023: Portfolio Performance und Trends

Der Nasdaq befindet sich im Bullenmarkt, das heißt 20% über dem Tief des letzten Jahres. Die Inflation fällt und die Bankenkrise hat sich beruhigt. Geopolitische Spannungen und der Ukraine-Krieg bleiben Unsicherheiten. Private Investoren sehen laut Umfrage den Einstiegszeitpunkt mehrheitlich positiv und der Ausblick für die kommenden sechs Monate ist ebenfalls besser geworden. Im vergangenen Jahr hat sich dieser Trend bereits abgezeichnet und hat sich im letzten Quartal bestätigt. Das Top Investor Portfolio hat in Q1 2023 eine Rendite von +17% erreicht und den Gesamtmarkt deutlich geschlagen. Die Gewichtung von Growth-Aktien liegt bei 58%, damit ist das Portfolio eher chancenorientiert aufgestellt.

Im Folgenden teilen wir Analysen des informunity Top Investor Portfolios zum Stand am 31.03.2023. Die Auswahl und die Gewichtung der einzelnen Titel in dem Portfolio erfolgt auf Basis der kollektiven Anlageentscheidungen der 300 besten Investoren der Börsensimulation und Performance Tracking Plattform informunity.de. Diese haben im Durchschnitt einen positiven Track Record von sieben Jahren. Für einen relevanten Vergleich zum “iShares MSCI All Country World ETF“ haben wir hypothetische Verwaltungskosten und Transaktionskosten bei der Portfolio Performance bereits abgezogen. Der CoIQ Collective Intelligence Fund (ISIN DE000A3C91C5) basiert im Wesentlichen auf diesem Portfolio. Die Daten in diesem Artikel repräsentieren nicht dessen historische Performance, da der Aktienfonds erst am 02.02.2022 aufgelegt wurde.

Die 10-Jahres Rendite liegt bei +15,2% pro Jahr, eine Überrendite von +5,5%-Punkten

Besonders in Phasen von Unsicherheit ist es wichtig, eine langfristige Perspektive einzunehmen. Ein Blick auf die letzten 10 Jahre zeigt, dass das Top Investor Portfolio trotz starker Korrektur eine deutliche Überrendite von 5,5% p.a. erwirtschaftet hätte. Die Rendite lag bei 15,2% pro Jahr. Der All Country World ETF verzeichnete eine jährliche Rendite von 9.7%. Auch auf 5- und 3-Jahres-Sicht schlägt das Portfolio den globalen Aktien ETF.

Die 3-Jahres Rendite liegt mit +62,1% über dem globalen Aktienmarkt mit +59,7%

Der minimale Betrachtungszeitraum für eine aussagekräftige Interpretation beträgt aus unserer Sicht drei Jahre. Trotz deutlicher Korrektur in diesem Jahr liegt die 3-Jahres-Performance des Portfolios mit +62,1% weiterhin über dem All-Country World ETF mit +59,7%. Die rollierende 3-Jahres-Performance zeigt Investoren zu jedem beliebigen Stichtag im Betrachtungszeitraum, wie hoch die Rendite nach drei Jahren Investment gewesen wäre (immer positiv). Wir nutzen diese Perspektive, um einen relativen Vergleich über einen langen Zeitraum zu ermöglichen. Als Investoren überzeugt uns die langfristige Entwicklung, weil die 3-Jahres-Performance seit 2010 zu 95% über dem globalen Aktien ETF lag.

Die 1-Jahres Performance liegt mit -14,5% unter dem All Country World ETF mit -5,9%

Die überproportionale Korrektur bei Wachstums- und Big-Tech-Aktien hatte Anfang 2022 einen negativen Effekt auf die Performance des Portfolios. Die rollierende 1-Jahres Rendite liegt aktuell mit -14,5% unter dem All-Country World ETF mit -5,9%. Auch in der Vergangenheit gab es Phasen, in denen das Portfolio schwächer abgeschnitten hat als ein globaler Aktienmarkt ETF.

Seit Anfang 2023 ist die Performance deutlich positiver und es zeichnet sich ein solider positiver Trend ab. Das Top Investor Portfolio hat in Q1 2023 eine Rendite von +17% erreicht und den mit +5,6% All Country World ETF deutlich geschlagen. Nvidia, Tesla, Apple, Rheinmetall und First Solar haben diese Entwicklung angeführt.

Portfolio Trends: KI und Big-Tech Aktien höher gewichtet

Im informunity Top Investor Portfolio sind Growth-Aktien nun etwas höher gewichtet als im letzten Quartal. Das Portfolio besteht zu 58,4% aus Growth-Aktien, 32,4% Value-Aktien und 9,2% Blend-Aktien. Damit ist es eher chancenorientiert aufgestellt. Die Gewichtung bei Aktien aus den Sektoren “Informationstechnologie“ und „zyklische Konsumgüter“ wurde erhöht. Positionen in den Sektoren “Energie” und “Gesundheitsversorgung” wurden reduziert. Nvidia ist mit 8,9% nun die größte Position im Portfolio. Gefolgt von Apple mit 8,4% und Tesla 7,0%. BioNTech und ExxonMobil sind Positionen, die dieses Quartal deutlich reduziert wurden.

CoIQ-Marktanalyse: Trend erneut positiv, Skepsis bleibt

Der Einstiegszeitpunkt wird laut Umfrage von einer deutlichen Mehrheit der Privatinvestoren positiv gesehen. Der Ausblick für die kommenden sechs Monate ist ebenfalls positiver geworden. Eine weitere Korrektur wird jedoch noch nicht ausgeschlossen. Aktien und Rohstoffe bleiben die aussichtsreichsten Anlageklassen. Gold wird zunehmend negativ gesehen und Bitcoin deutlich positiver. Mehr Details zur Marktanalyse hier.

Bankenkrise: Unsere Umfrage zeigt, dass Anleger bei der aktuellen Marktsituation keinen Grund zur Panik sehen. Die meisten Teilnehmer glauben, dass sie weniger stark oder gar nicht von einer erneuten Bankenkrise betroffen wären. Als Vermögensschutz setzen Anleger auf Diversifikation und Cash-Reserven. Im Top Investor Portfolio haben Banken lediglich eine Allokation von etwa einem Prozent. Mehr zu unserem Research hier.

CoIQ Einordnung: Weniger Risiken, zunehmend Chancen

Im vergangenen Quartal hat sich bereits ein Trend mit positiven Erwartungen abgezeichnet. Dieser hat sich nun bestätigt und fortgesetzt. Die Wirtschaft scheint widerstandsfähig zu sein und Kaptalmärkte preisen ein weniger negatives Rezessions-Szenario zunehmen ein. Die Skepsis bei einigen Marktteilnehmern ist jedoch noch spürbar und die Bankenkrise für viele noch nicht abgehakt.

Aus unserer Sicht haben die Risiken abgenommen und die Chancen überwiegen. Der solide positive Trend in Q1 macht Hoffnung. Als langfristig orientiere Investoren freuen wir uns über die Erholung, können aber auch mit einer weiteren Korrektur leben. Ein gradueller Einstieg (Dollar-Cost-Averaging) kann in dieser volatilen Phasen sinnvoll sein. Das Top Investor Portfolio ist für uns nachvollziehbar aufgestellt. Eine leicht erhöhter Growth-Aktien Anteil erscheint uns angemessen. Bei einer anhaltenden Erholung gehen wir davon aus, dass die Gewichtung von chancenorientierten Aktien dynamisch zunehmen wird, um Chancen zu nutzen.

Unser Fonds: Das informunity Top Investor Portfolio besteht aus 100 Aktien. Auf diesem Portfolio basiert der von uns betriebene CoIQ Collective Intelligence Fund (ISIN DE000A3C91C5) im Wesentlichen. Das Portfolio ist diversifiziert aufgestellt und passt sich schnell an neue Marktsituationen an. Die enthaltenen Unternehmen sind kapitalkräftig und können auch lange Rezessionsphasen durchstehen. Die Überrendite der Portfolios wurde immer in Aufwärtsphasen generiert. Da Aufwärtsphasen an der Börse deutlich überwiegen, sind wir vom langfristigen Erfolg des Portfolios überzeugt. Bei den meisten Banken und Brokern kann der Fonds erworben werden. Die laufenden Kosten betragen 0,95% und der Ausgabeaufschlag 0,0%.

Anlegerhinweise: Alle veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Vergangene Performance ist zudem kein Indikator für die zukünftige Performance. Weitere Risikohinweise im Disclaimer.

Johannes Thomas
, 6. April 2023

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