Update Januar 2024 – Portfolio Performance und Trends

Das Top-Investor-Portfolio besteht Ende 2023 zu 66,2% aus Growth-Aktien, 26,5% Value-Aktien und 7,3% Blend-Aktien. Growth-Aktien sind 15,7 Prozentpunkte höher gewichtet als ein Jahr zuvor. Nvidia ist mit 9,9% die größte Position im Portfolio. Die Gewichtung des KI-Gewinners im Portfolio hat seit Jahresauftakt 2023 um 5,3 Prozentpunkte zugelegt. Schaut man auf die Sektorenverteilung, sind Titel aus den Bereichen „Informationstechnologie“, „Kommunikation“ und „zyklische Konsumgüter“ im Jahresvergleich stärker und Aktien aus den Bereichen „Energie” und „Gesundheitsversorgung” hingegen schwächer vertreten. Die Mehrheit unserer Umfrageteilnehmer bleibt auch für 2024 optimistisch, was die Erwartung an die Entwicklung der globalen Aktienmärkte auf Sicht der kommenden sechs Monate angeht.

Im Folgenden teilen wir Analysen des informunity Top Investor Portfolios zum Stand am 29.12.2023. Die Auswahl und die Gewichtung der einzelnen Titel in dem Portfolio erfolgt auf Basis der kollektiven Anlageentscheidungen der 300 besten Investoren der Börsensimulation und Performance Tracking Plattform informunity.de. Diese haben im Durchschnitt einen positiven Track Record von sieben Jahren. Für einen relevanten Vergleich zum “iShares MSCI All Country World ETF“ haben wir hypothetische Verwaltungskosten und Transaktionskosten bei der Portfolio Performance bereits abgezogen. Der CoIQ Collective Intelligence Fund (ISIN DE000A3C91C5) basiert im Wesentlichen auf diesem Portfolio. Die Daten in diesem Artikel repräsentieren nicht dessen historische Performance, da der Aktienfonds erst am 02.02.2022 aufgelegt wurde.

Die 10-Jahres Rendite liegt bei +14,4% pro Jahr, eine Überrendite zum MSCI ACWI von +4,2%-Punkten

Ein Blick auf die letzten 10 Jahre zeigt, dass das Top Investor Portfolio zwar in Abwärtsphasen stärker korrigiert als der Gesamtmarkt, auf lange Sicht aber dennoch eine deutliche Überrendite von 4,2% p.a. erwirtschaftet hätte. Die Rendite lag bei 14,4% pro Jahr. Der All Country World ETF verzeichnete eine jährliche Rendite von 10,2%. Auch auf 5-Jahres Sicht schlägt das Portfolio den globalen Aktien ETF mit einer jährlichen Rendite von 16,4% vs. 12,1% für den MSCI ACWI.

Die 3-Jahres Rendite liegt mit +10,4% noch unter dem globalen Aktienmarkt mit +32,2%

Der minimale Betrachtungszeitraum für eine aussagekräftige Interpretation beträgt aus unserer Sicht drei Jahre. Die rollierende 3-Jahres-Performance zeigt Investoren an jedem beliebigen Stichtag im Betrachtungszeitraum, wie hoch die Rendite nach drei Jahren Investment gewesen wäre. Wir nutzen diese Perspektive, um einen relativen Vergleich über einen langen Zeitraum zu ermöglichen. Im Zuge der stärksten Korrektur seit der Finanzkrise 2008 liegt die rollierende 3-Jahres Performance nun deutlich unter der des MSCI ACWI. Als Investoren überzeugt uns die langfristige Entwicklung dennoch, weil die 3-Jahres-Performance seit 2010 zu über 90% über dem globalen Aktien ETF lag.

Die 1-Jahres Performance liegt mit +34% über dem All Country World ETF mit +18,6%

An der rollierenden 1-Jahres-Rendite sieht man das Aufholpotenzial des Top Investor Portfolios. Obwohl es im Bärenmarkt stärker korrigiert hatte, wurde die Underperformance bereits wieder voll aufgeholt. Gleiches geht ebenfalls aus unseren Daten zur langfristigen Performance des Top Investor Portfolios hervor: da es in den Bullenphasen den MSCI ACWI deutlich outperformed, akkumuliert sich auf lange Sicht eine deutliche Überrendite.
Seit Anfang 2023 ist die Performance deutlich besser und das Top-Investor Portfolio hat 2023 eine Rendite von +34% erreicht und damit den All Country World ETF um 15,4 Prozentpunkte geschlagen. Dies liegt insbesondere daran, dass unser auf Kollektive Intelligenz basierendes Modell mit Nvidia, Apple, Tesla und Microsoft ideal für die KI-Welle positioniert war.

Portfolio Trends: KI und Growth-Aktien im Vorjahresvergleich höher gewichtet

Das kollektive Anlagemodell zeichnet sich durch die Fähigkeit der Top-Investoren aus, die Portfolio-Gewichtung an die aktuellen Markttrends situativ anzupassen. Im Bärenmarkt 2022 wurden Risiken abgebaut und der Value-Anteil im Top-Investor-Portfolio erhöht. Im Laufe des Bullenmarktes 2023 haben die Top-Investoren Chancen genutzt, der Growth-Anteil stieg im Vergleich zum Vorjahr erheblich (+15,7 Prozentpunkte). Die Umschichtung erfolgte zugunsten von Aktien aus den Sektoren „Informationstechnologie“, „Kommunikation“ und „zyklische Konsumgüter“ wie Nvidia, Microsoft und Meta. Die Gewichtung der Top-Performer-Sektoren des Bärenmarktes 2022, „Energie“ und „Gesundheitsversorgung“, wurde reduziert. Nvidia ist mit 9,9% die größte Position im Portfolio, gefolgt von Apple mit 8,5% und Tesla mit 6,7%.

CoIQ Research – Optimistische Erwartungen für das Börsenjahr 2024

Unter informunity Teilnehmern dominieren weiterhin die positiven Stimmen: 36% der Befragten unseres Jahresausblicks für 2024 erwarten eine ähnlich gute Performance für das Aktienjahr 2024, genauso viele sogar eine (erheblich) bessere Performance. Das Lager der Bären, die eine (erheblich) schlechtere Performance erwarten, ist mit 27% deutlich in der Minderheit. Das informunity Börsenbarometer spricht mehrheitlich ebenfalls noch für einen guten Einstieg in Aktieninvestments.

CoIQ Einordnung: Eine gute Entwicklung trotz holprigem Starts

Obwohl der Zeitpunkt für den Fondsstart kurz vor Ausbruch des Ukraine-Krieges und der größten Börsen Baisse seit der Finanzkrise 2008 ungünstig ausgefallen ist, hat sich unser datengetriebenes Modell erneut unter Beweis gestellt. Genau wie in der Korrektur 2018 hat die Wertentwicklung des Portfolios im “Downturn” 2022 stärker gelitten als der Vergleichsindex, dennoch beweist die Jahres Performance von 34%, dass das System auch unter stark veränderten Marktbedingungen funktionieren kann. Die Kursanstiege bei den KI-Gewinnern wurden in vollem Maße mitgenommen. Und der noch immer mit einem Viertel gewichtete Value-Anteil mit Titeln wie Rheinmetall, Berkshire Hathaway und Mercedes Benz sorgt neben Big-Tech für Stabilität im Krisenszenario.

Unser Fonds: Das informunity Top Investor Portfolio besteht aus 100 Aktien. Auf diesem Portfolio basiert der von uns betriebene CoIQ Collective Intelligence Fund (ISIN DE000A3C91C5) im Wesentlichen. Das Portfolio ist diversifiziert aufgestellt und passt sich schnell an neue Marktsituationen an. Die enthaltenen Unternehmen sind kapitalkräftig und können auch lange Rezessionsphasen durchstehen. Die Überrendite der Portfolios wurde immer in Aufwärtsphasen generiert. Da Aufwärtsphasen an der Börse deutlich überwiegen, sind wir vom langfristigen Erfolg des Portfolios überzeugt. Bei den meisten Banken und Brokern kann der Fonds erworben werden. Die laufenden Kosten betragen 0,95% und der Ausgabeaufschlag 0,0%.

Anlegerhinweise: Alle veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Vergangene Performance ist zudem kein Indikator für die zukünftige Performance. Weitere Risikohinweise im Disclaimer.

Balthasar Becker
, 3. Januar 2024

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